Investitorii care dețin obligațiuni Credit Suisse în valoare de aproximativ 1,7 miliarde de dolari, care au fost depreciate după căsătoria băncii cu UBS, au apărut ca un alt grup care a dat în judecată autoritatea de reglementare bancară din Elveția, intensificând lupta juridică după salvarea de urgență.
Pallas, o firmă de avocatură care reprezintă două grupuri de deținători de obligațiuni Credit Suisse în Elveția, a declarat marți că a intentat o acțiune în justiție împotriva Finma pe 18 aprilie, din cauza unei ordonanțe de urgență care a acordat prioritate acționarilor față de deținătorii de obligațiuni de nivel 1 suplimentar (AT1).
Pallas a fost însărcinată să solicite despăgubiri în numele a aproximativ 90 de investitori instituționali și administratori de active care dețin peste 1,35 miliarde de dolari în obligațiuni AT1 și aproximativ 700 de retail și family offices care dețin aproximativ 300 milioane de dolari.
Cel mai recent proces înseamnă că investitorii care reprezintă până la o treime din cele 17 miliarde de dolari în obligațiuni AT1 emise de Credit Suisse au lansat acum o acțiune în justiție.
Aceasta vine după ce deținătorii de obligațiuni au fost șterși de preluarea de urgență intermediată de autoritățile de reglementare elvețiene în martie, în timp ce acționarilor li s-au dat 3,25 miliarde de dolari în acțiuni UBS, într-o aparentă inversare a normelor de recuperare a datoriilor.
Titlurile AT1 sunt o clasă de datorii concepute pentru a prelua pierderile atunci când instituțiile au probleme, dar în general se crede că sunt plasate înaintea capitalurilor proprii în bilanț.
Pallas a declarat marți că Finma nu avea autoritatea de a emite o ordonanță de urgență care să afecteze reducerea valorii obligațiunilor, adăugând că ordonanța ar trebui să fie invalidată și că notele AT1 ar trebui refăcute. Partenerul Natasha Harrison a declarat că instanțelor administrative elvețiene li se va cere să analizeze dacă acțiunile Finma au constituit o încălcare a drepturilor de proprietate ale deținătorilor de obligațiuni.
„Lucrăm cu un număr semnificativ de investitori AT1 pentru a pune în aplicare o strategie de litigii multi-jurisdicționale pentru a asigura compensații și despăgubiri pentru clienții noștri. Pretinsa depreciere a titlurilor AT1 a fost ilegală, iar clienții noștri trebuie să fie pe deplin despăgubiți”, a declarat ea.
„Finma nu avea autoritatea de a emite ordinul de reducere a valorii obligațiunilor; acesta a fost un abuz de procedură, iar procedura de rezoluție nu ar trebui să fie folosită de Elveția pentru a permite UBS să preia Credit Suisse în detrimentul deținătorilor de AT1”, a adăugat ea.
Acțiunea în justiție este doar una dintre liniile de luptă purtate de investitori în legătură cu consecințele deznodământului dramatic al Credit Suisse. Un grup separat de deținători de obligațiuni, reprezentat de firma de avocatură Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, a depus luna trecută propria contestație legală împotriva Finma.
Pallas colaborează cu avocații elvețieni Tomas Poledna și Urs Saxer și a angajat firma elvețiană Lalive pentru a oferi consultanță în materie de drept contractual și de drept al piețelor de capital în legătură cu o potențială acțiune în justiție împotriva Credit Suisse și UBS.
Harrison se luptă deja în litigii împotriva Credit Suisse în numele deținătorilor de obligațiuni care dau în judecată banca în legătură cu scandalul „obligațiunilor de ton” de 2 miliarde de dolari din Mozambic. De asemenea, ea reprezintă investitorii în fondurile de finanțare a lanțului de aprovizionare legate de lanțul de aprovizionare al băncii elvețiene într-un proces colectiv împotriva Credit Suisse.
Credit Suisse a declarat săptămâna trecută că eforturile de recuperare a banilor investitorilor în fondurile împrumutate de Greensill ar putea dura până în 2031.
Lalive a fost implicată în recrutarea reclamanților elvețieni pentru procesul Greensill, în timp ce firma din Geneva a acționat, de asemenea, în numele fostului prim-ministru georgian Bidzina Ivanishvili în disputa sa de lungă durată cu banca.
Sursa – www.ft.com
