În urmă cu trei ani, când prăbușirea istorică a prețului țițeiului a adus turbulențe în economia mondială, Donald Trump a condus un efort amplu al țărilor occidentale pentru a convinge Arabia Saudită și Rusia să reducă producția și să susțină piața petrolului. Reducerile Opec+ care au rezultat au salvat sectorul de șisturi din SUA de la colaps. Trump a lăudat Riadul și Moscova pentru ajutorul lor.
Trei ani mai târziu, o astfel de cooperare s-a evaporat.
Războiul Kremlinului din Ucraina a determinat Europa să epureze energia rusă din economia sa, în timp ce țările G7 încearcă să dicteze prețul pe care Moscova îl obține din petrolul său. Creșterea prețurilor la țiței anul trecut a adâncit o ruptură între Riad și administrația americană a lui Joe Biden, care a intrat în funcție promițând să facă din Arabia Saudită un „paria”. În octombrie, Casa Albă a acuzat Opec+ că „se aliniază cu Rusia” după ce aceasta a decis să reducă livrările de petrol.
Dezintegrarea a fost vizibilă din nou săptămâna aceasta, când Riadul și aliații săi din Opec+ au șocat piața petrolului prin angajamentul de a reduce și mai mult țiței din ofertă – un efort de a susține prețurile petrolului în ciuda îngrijorărilor învolburate privind sănătatea economiei globale.
Surpriza din partea cartelului a fost un moment „decisiv”, spune Greg Priddy, consultant la Spout Run Advisory din Washington, cu sediul în SUA, cu semnificații economice și politice dincolo de piețele petroliere.
O presiune mai mare asupra prețului petrolului – chiar în momentul în care costurile energiei începuseră să se reducă în economiile occidentale – va complica eforturile băncilor centrale de a răci inflația, spun analiștii, opunând Rezerva Federală a SUA și Opec+.
Membri ai serviciilor ucrainene în regiunea Bakhmut în această săptămână. De când Putin a ordonat invazia, Europa a avut misiunea de a elimina energia rusă din economia sa © Kai Pfaffenbach/Reuters
Iar dacă grupul de producători reușește să mențină prețurile petrolului la un nivel mai ridicat pentru mai mult timp, ar putea compromite și eforturile țărilor occidentale de a restricționa fluxul de petrodolari în vistieria de război a Kremlinului.
Mai presus de toate, cele mai recente reduceri relevă încă mai multă volatilitate în geopolitica energiei. Într-o epocă despre care mulți strategi credeau că va fi marcată de scăderea cererii de petrol și de retragerea petrostatelor precum Arabia Saudită și Rusia, puterea se întoarce la Riyadh.
„Arabia Saudită este acum pregătită să suporte tensiuni cu Washingtonul în urmărirea propriului interes economic”, spune Helima Croft, șefa departamentului de mărfuri pentru RBC Capital Markets. „Opec este din nou la volan. Este pregătită pentru o piață în care saudiții sunt cei care iau multe decizii.”
Dar riscurile pentru saudiți și pentru economia globală sunt mari dacă se împinge prea departe.
„Avem o inflație ridicată, economii care ar putea intra în recesiune, iar aceasta este o situație în care ai nevoie de prețuri mai mici la petrol pentru o perioadă scurtă de timp pentru ca economia să își revină”, spune Adi Imsirovic de la Oxford Institute for Energy Studies (OIES), care a condus cândva comerțul cu petrol la Gazprom din Rusia.
„Dacă băncile centrale nu mai sunt capabile să reducă ratele în același mod, atunci Opec+ ar putea foarte bine să fie responsabilă de antrenarea întregii economii mondiale într-o recesiune.”
O singură lovitură
Reducerile Opec+ au tendința de a veni după ore sau chiar zile de negocieri. Cea de săptămâna aceasta a venit de nicăieri – o altă surpriză din partea unui ministru saudit al energiei, Abdulaziz bin Salman, care a dezvoltat o înclinație pentru a arunca mingi curbe pe piața petrolului. Ministrul energiei este fratele vitreg al prințului moștenitor și prim-ministrului Mohammed bin Salman, conducătorul de facto al țării.
Dintr-o singură lovitură, Abdulaziz a reușit, de asemenea, să îi încurce pe acei speculatori care au pariat pe scăderea prețurilor petrolului după ce recenta criză bancară a stârnit noi temeri cu privire la economia globală.
Joe Biden s-a întâlnit cu prințul moștenitor Mohammed bin Salman la Jeddah anul trecut. După ce Arabia Saudită a redus livrările de petrol, înalții democrați au promis că vor exista repercusiuni © Saudi Royal Palace via AP
Prețul petrolului a sărit după ce Arabia Saudită și aliații săi, printre care Emiratele Arabe Unite, Irak și Kuweit, au anunțat reduceri care totalizează peste 1 milion de barili pe zi, adică aproximativ 1% din cererea globală, depășind 85 de dolari pe baril, de la 79 de dolari pe baril înainte de anunț.
Chiar și înainte de anunțarea reducerilor, analiștii de pe Wall Street și meteorologii, cum ar fi Agenția Internațională pentru Energie și Opec, se așteptau ca până în vară rezervele să nu mai ajungă la nivelul cererii în creștere, ceea ce ar fi dus la o creștere a prețurilor în a doua jumătate a anului 2023.
Acum se pune întrebarea dacă reducerea surprinzătoare a Opec va crește prețurile prea repede pentru sănătatea unei economii globale fragile, mai ales că bancherii centrali continuă să încerce să domolească inflația.
Acesta este un mega cadou pentru Putin
Rusia sângerează economic și militar și, dintr-o dată, le oferiți un plus de 10 dolari pe baril la prețul petrolului
„Există o linie fină de incertitudine”, spune Amy Myers Jaffe, profesor la Universitatea din New York. Creșterea prețurilor acum, în timp ce multe țări consumatoare mai sărace se luptă deja cu datoriile și cu un dolar puternic, „riscă să ducă lumea într-o criză financiară mai mare … în care prețurile ridicate ale petrolului agravează alți factori destabilizatori și, bingo, asistăm la o prăbușire a tuturor lucrurilor, inclusiv a prețurilor petrolului”.
Alții cred că Arabia Saudită pariază că economia mondială poate suporta un petrol mai scump, mai ales odată cu redeschiderea economiei chineze. Arabia Saudită este conștientă de faptul că nu va opri cererea, dar crede că un preț de până la 120 de dolari este tolerabil, spune Amrita Sen, șef de cercetare la Energy Aspects.
Ea crede că creșterea prețului din această săptămână a fost determinată în principal de comercianții care caută să acopere pozițiile scurte, dar se așteaptă la o creștere mult mai puternică a prețului mai târziu în acest an.
Între timp, țările producătoare resimt, de asemenea, impactul inflației mai mari și încearcă să își sporească propriile venituri ca răspuns, susține managerul fondului de acoperire a petrolului Pierre Andurand. Iar țițeiul rămâne relativ ieftin, susține Andurand.
În termeni ajustați în funcție de inflație, prețul de decontare Brent de joi, de 85,12 dolari pe baril, ar echivala cu aproximativ 73 de dolari în urmă cu cinci ani. Prețul record al petrolului de 147 de dolari pe baril din 2008 ar fi mai aproape de 200 de dolari astăzi.
„Dacă vă uitați la țările Opec, acestea suferă de inflație ca toată lumea – importurile lor au crescut foarte mult în dolari”, spune Andurand, care a prezis că prețul petrolului ar putea ajunge la 140 de dolari pe baril în acest an. „Ei spun în mod clar că 80 sau 90 de dolari pe baril este prea puțin. Probabil că va fi mult mai mare de 100 de dolari înainte ca ei să reacționeze și să înceapă să crească producția”.
Arabia Saudită a declarat duminică că reducerile sale de 500.000 de barili pe zi au fost „menite să sprijine stabilitatea pieței petrolului”. Dar regatul are nevoie, de asemenea, de mai mulți bani pentru a plăti proiectul Vision 2030 al prințului moștenitor și așa-numitele sale „gigaproiecte”, cum ar fi dezvoltarea orașului futurist Neom de la Marea Roșie. Vision 2030 a fost mult timp piesa centrală a planurilor prințului moștenitor de reformare a regatului, dar a avut dificultăți în atragerea de investiții internaționale.
În trecut, prețurile mai mari ale petrolului ar fi dus la generozitatea guvernului. Dar Riadul, care a redus subvențiile în ultimii ani, nu a revenit asupra unei triplări a taxei pe vânzări în timpul vârfului pandemiei, care a fost prezentată ca o măsură temporară.
„(Ministrul Energiei) Abdulaziz are sarcina de a genera numerar – de a se asigura că Arabia Saudită obține cel mai mare randament al investițiilor sale, inclusiv din producția sa internă de petrol”, spune Raad Alkadiri de la firma de consultanță Eurasia Group. „Ambiția internă prevalează asupra a orice altceva sub MBS”.
Agenda internă a Arabiei Saudite
Este posibil ca nevoile interne să fi determinat cele mai recente reduceri din Arabia Saudită, dar ramificațiile vor fi resimțite mult în afara regatului. Mișcarea este o dovadă în plus a rupturii cu Washingtonul – și a profunzimii parteneriatului dintre Riad și Moscova.
Pe măsură ce saudiții și alți producători reduc exporturile de țiței între luna mai și sfârșitul anului, cererea pentru tipul de petrol vândut de Rusia va crește, spune Roger Diwan, un veteran care urmărește Opec la S&P Global Commodity Insights.
Acest lucru ar putea împinge prețurile pentru exporturile maritime rusești peste plafonul de preț de 60 de dolari pe baril impus de G7, ceea ce ar aduce beneficii directe Kremlinului, consideră unii analiști.
„Acesta este un mega-cadou pentru Putin, deoarece Rusia sângerează economic și militar și dintr-o dată le oferiți 10 dolari în plus pe baril la prețul petrolului”, spune Imsirovic, de la OIES. „Este un cadou pentru care restul lumii plătește”.
Un automobilist își realimentează mașina în Los Angeles. Administrația Biden este perfect conștientă de faptul că prețurile ridicate la pompă reprezintă un handicap electoral © Etienne Laurent/EPA-EFE/Shutterstock
De asemenea, va adânci dezamăgirea față de Arabia Saudită la Washington, unde administrația Biden a petrecut luni de zile în diplomație de navetă anul trecut pentru a convinge Riadul să crească oferta de petrol pentru a calma prețurile în creștere. În octombrie, când cartelul a anunțat în schimb o rundă anterioară de reduceri, Casa Albă a acuzat Opec+ că „se aliniază cu Rusia”.
Iritarea este reciprocă.
Accentul pus de administrația Biden pe schimbările climatice nu a picat bine în capitalele petroliere, mai ales atunci când a fost cuplat cu cererile pentru mai multă aprovizionare cu țiței după invazia din Ucraina. Nici decizia SUA de a elibera anul trecut milioane de barili de petrol din Rezerva Strategică de Petrol, în încercarea de a reduce prețurile la benzină, nu a fost pe măsură.
„Aveți un curs mult mai independent luat de saudiți din punct de vedere politic”, spune Diwan. Influența SUA asupra politicii petroliere saudite a „dispărut”, spune el.
Între timp, pe măsură ce revoluția de șisturi din SUA se stinge, Opec+ nu se mai teme de o creștere a producției din Texas dacă prețurile cresc, ceea ce oferă cartelului libertatea de a reduce livrările, spun analiștii.
De asemenea, Arabia Saudită poate simți că are SUA într-un colț. Relația tot mai profundă a Riadului cu China înseamnă că există îngrijorare la Washington cu privire la „pierderea” Arabiei Saudite în favoarea Beijingului dacă SUA se împinge prea tare în politica petrolieră.
Dar, în același timp, unii analiști politici consideră că faptul că se concentrează prea mult pe competiția cu China orbește SUA față de influența pe care încă o are asupra Riadului, în special în ceea ce privește vânzările de arme și sprijinul militar.
Președintele egiptean Abdel Fattah al-Sisi, stânga, regele Salman al Arabiei Saudite, centru, și președintele Donald Trump în 2017. Pe fondul prăbușirii prețului țițeiului în 2020, Trump a îndemnat Arabia Saudită să își reducă producția © Saudi Press Agency via AP
În octombrie, când democrații de rang înalt au promis că vor avea repercusiuni asupra regatului după ce acesta a redus aprovizionarea cu petrol. Abdulaziz, ministrul Energiei, a jubilat deschis în lunile care au urmat că SUA au greșit când i-au pedepsit, deoarece prețurile petrolului au rămas relativ stabile.
„SUA i-au tratat cu mănuși de copil (în octombrie) și chiar nu ar fi trebuit să o facă”, spune Priddy, de la Spout Run Advisory. „Au F-15 care nu pot fi ținute în aer fără tehnicieni americani. În spatele ușilor închise nu trebuie să fim politicoși în această privință”.
Deși răspunsul administrației la ultimele reduceri a fost discret, tensiunile vor fi din nou vizibile dacă prețul petrolului va crește din nou spre 100 de dolari pe baril sau dacă economia va intra în recesiune. Administrația Biden este perfect conștientă de faptul că prețurile ridicate la pompă reprezintă un handicap electoral.
„Există o convingere în Arabia Saudită că SUA nu vor crea un scandal major din cauza creșterii prețurilor petrolului, decât dacă acestea scapă cu adevărat de sub control”, spune Alkadiri de la Eurasia Group. „Dar când te joci cu o superputere globală, asta se poate întoarce împotriva ta”.
Sursa – www.ft.com
