Surpriza uriasa pe piata bancara europeana. Ce se intampla cu oferta de 35 miliarde de euro

Tensiunile din sectorul bancar european ating un punct critic chiar înaintea unui vot decisiv. Conducerea Commerzbank respinge categoric oferta de preluare în valoare de 35 de miliarde de euro lansată de UniCredit, acuzând grupul italian de intenții distructive pentru investitorii actuali.

Acuzatii dure la nivel inalt

Mesajul venit de la Frankfurt este cât se poate de clar. Michael Kotzbauer, vicepreședintele Consiliului de Administrație al Commerzbank, a ieșit la atac cu o declarație contondentă împotriva strategiei italienilor. Oficialul susține că intenția grupului condus de Andrea Orcel este „să dezmembreze” instituția germană „fără a plăti nicio compensaţie acţionarilor noştri”.

Dar cum s-a ajuns aici? În ultimele 18 luni, UniCredit a acumulat treptat o participație de aproximativ 30% în Commerzbank. Această mișcare a fost executată în ciuda opoziției ferme a managementului german și a reticenței mediului politic de la Berlin.

Cifrele vorbesc de la sine.

Acum, pe masa discuțiilor se află o ofertă sub formă de acțiuni vizând a doua cea mai mare bancă din Germania. Tranzacția poartă o greutate politică imensă, ținând cont că statul german deține încă aproximativ 12% din instituția financiară.

Strategia de la Milano si mizele regionale

La prima vedere, planul italienilor pare un manual clasic de consolidare corporativă. Directorul general al UniCredit apără tranzacția ca fiind pilonul central al unei strategii mai ample de transformare (denumită sugestiv „Deblocare”). Dacă preluarea reușește, italienii vor să combine Commerzbank cu subsidiara lor deja existentă în Germania, HypoVereinsbank.

Scopul final este crearea unei entități capabile să concureze cu giganții de pe Wall Street și cu noile companii fintech. Orcel promite astfel „un lider german solid şi competitiv, parte a unui grup major pan-european”.

V-ați gândit vreodată, dumneavoastră ca investitori sau antreprenori, cum se propagă aceste unde de șoc financiare până la București?

Iar fenomenul consolidării nu este doar o chestiune de orgolii la nivel înalt, ci o realitate care redesenează fluxurile de capital de pe întregul continent. Așa cum arată datele analizate recent de Capital, presiunile de reglementare forțează băncile să caute fuziuni pentru a supraviețui. Până la urmă, un grup UniCredit mult mai mare și mai puternic la nivel european își va recalibra automat și strategia din România, influențând direct costurile de finanțare pentru companiile locale și liniile de creditare disponibile pentru mediul de afaceri autohton.

Cifrele din spatele mega tranzactiei

Italienii au pus pe hârtie proiecții extrem de ambițioase pentru anul 2030. Ei estimează că noua bancă va genera un profit net de aproximativ 21 de miliarde de euro și venituri de circa 45 de miliarde de euro.

Și totuși, cheltuielile ar urma să fie ținute sub pragul de 14,5 miliarde de euro.

Aceste argumente financiare se lovesc însă de un zid de scepticism la Frankfurt. Oficialii germani consideră că oferta actuală pur și simplu nu aduce o valoare reală pentru acționarii lor, temându-se de restructurări masive și de schimbări profunde în modelul de business tradițional.

Negocieri blocate si calendarul ofertei

Deși au existat întâlniri între cele două tabere în ultimele luni, lipsa de substanță a discuțiilor a iritat profund partea germană.

Kotzbauer a detaliat exact momentul rupturii de comunicare. „Totuşi, la niciuna din aceste întâlniri UniCredit nu a fost nici măcar interesat să discute modelul nostru de afaceri sau planurile sale pentru Commerzbank. Banca italiană a făcut asta doar în 16 martie, după anunţarea unei oferte nesolicitate de preluare a Commerzbank”, a punctat oficialul german.

Numai că italienii merg înainte cu planul stabilit, ignorând semnalele de alarmă. Calendarul operațiunii prevede lansarea ofertei oficiale de preluare pe data de 5 mai. Va urma o perioadă inițială de aprobare de patru săptămâni, timp în care acționarii UniCredit sunt chemați să voteze majorarea de capital strict necesară finanțării acestei mutări.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

News24Un studiu explică de ce Luna are două fețe diferite prin încălzirea inegală și mișcarea magmeiDolce SportFulham-Manchester United 1-1! Oaspeții au egalat pe finalGetPonyCristian Tudorescu spune că viitoarele modele Dacia ar putea merge spre Turcia și Maroc, nu spre MioveniBravonetAlexandru Andrieș a pus „Ea va veni” prima pe discul de debut după o promisiune făcută lui Dan Andrei AldeaLylaMetabolismul nu încetinește automat după 40 de ani. Ce arată studiul despre îngrășareRevista IoanaAnevrismul de aortă poate necesita operație peste 50-55 de milimetri. Ce explică medicul Bogdan Vintilă