De ce l-a readus UBS pe Sergio Ermotti în funcția de director general?
La o zi după ce a fost de acord să salveze Credit Suisse în cea mai importantă tranzacție bancară de la criza financiară încoace, președintele UBS, Colm Kelleher, l-a sunat pe Sergio Ermotti pentru a vedea dacă își dorea înapoi vechea funcție.
Kelleher îl urmărise pe Ralph Hamers, care îi succedase lui Ermotti în funcția de director general al UBS, cum se bâlbâia în întrebările analiștilor la o convorbire telefonică aranjată în grabă cu o seară înainte. Performanța subliniase îngrijorările pe care consiliul de administrație le avea cu privire la capacitatea olandezului de a supraveghea o tranzacție atât de mare și de complicată.
De asemenea, Kelleher începuse să se sperie de amploarea provocării pe care UBS a acceptat-o în realizarea tranzacției de 3,25 miliarde de dolari, care ar fi creat a patra cea mai mare bancă din lume, cu 120.000 de angajați și 5 miliarde de dolari în active gestionate.
Acționarii și autoritățile de reglementare ale băncii își exprimau, de asemenea, îngrijorarea, ceea ce a accentuat atractivitatea aducerii înapoi a lui Ermotti, care a condus UBS timp de nouă ani înainte de a preda frâiele lui Hamers în 2020.
În convorbirea cu Ermotti, în ziua de luni după semnarea acordului, Kelleher a propus ca bărbatul de 62 de ani să se întoarcă în funcția de director general și să dirijeze integrarea celor mai mari două bănci din Elveția, în prima combinație din istorie a două instituții financiare de importanță sistemică la nivel mondial.
Cei doi se cunoșteau bine și vorbiseră în mod regulat despre situația dificilă a Credit Suisse timp de mai multe luni, dar convorbirea a fost prima dată când s-a discutat oficial despre revenirea lui Ermotti.
Au luat cina marți seara și șase zile mai târziu, în lunea următoare, consiliul de administrație al UBS a semnat una dintre cele mai uimitoare reveniri corporative din ultimii ani.
“Nu pot sublinia cât de mare este această afacere în ceea ce privește istoria financiară și ingineria financiară necesară”, a declarat Kelleher despre preluarea Credit Suisse miercuri, când UBS a anunțat revenirea lui Ermotti.
“Este vorba de a avea cea mai bună persoană în opinia noastră pentru a efectua executarea acestei fuziuni”.
Deși decizia de înlocuire a lui Hamers a fost luată rapid, poziția sa la conducerea UBS nu a părut niciodată sigură.
Hamers fusese o alegere surprinzătoare pentru a-l înlocui pe Ermotti la sfârșitul anului 2020, după ce și-a petrecut cea mai mare parte a carierei sale la ING, o bancă olandeză mai mică. Lipsa sa de experiență în cele două linii de afaceri principale ale UBS, banca de investiții și gestionarea averilor, a fost criticată de analiști și de personalul UBS.
Dar el a fost ales de fostul președinte Axel Weber pentru a ajuta la reducerea costurilor și la dezvoltarea unei strategii digitale mai puternice pentru o bancă ale cărei rădăcini datează de 161 de ani.
La suprafață, perioada petrecută de Hamers la conducerea UBS părea un succes, banca înregistrând o serie de profituri trimestriale record. Cu toate acestea, a fost nevoie de timp pentru ca acesta să își lase amprenta și a trecut mai mult de un an de la preluarea mandatului înainte de a-și prezenta marea viziune pentru bancă.
Planul, care se axa pe dezvoltarea activității de gestionare a averilor UBS în SUA și Asia, era încărcat de referiri la inițiative tehnologice. O mare parte din comunicarea în jurul strategiei a fost încurcată de explicații privind modul în care afacerea se va adapta la un model de “lucru agil”.
Criticii au luat în derâdere strategia lui Hamers și descrierea sa a UBS ca fiind un “Netflix pentru avere” în interviurile din mass-media.
Un pilon critic al strategiei sale a fost achiziția de 1,4 miliarde de dolari a companiei americane de robo-consultanță Wealthfront, prima dată când UBS a acceptat o preluare de la criza financiară. Dar clienții start-up-ului – în principal economiști mai tineri, cu experiență digitală – păreau să se potrivească ciudat cu baza de clienți mai bogați pe care UBS căuta să o atragă în SUA.
În momentul în care Kelleher l-a înlocuit pe Weber în funcția de președinte în urmă cu un an, consiliul de administrație și personalul UBS cu vechime începuseră deja să-și piardă răbdarea cu Hamers, potrivit mai multor persoane care au cunoștință de discuțiile interne.
Inițial, Kelleher l-a luat pe Hamers sub aripa sa și a încercat să îi perfecționeze abilitățile de comunicare. Lui Hamers i s-a interzis să folosească cuvintele sale favorite, cum ar fi “scop” și “ecosisteme”, în cadrul întâlnirilor săptămânale pe care le aveau împreună.
Cei doi au început să încerce să convingă acționarii internaționali să investească și să reducă diferența de evaluare a UBS față de colegii săi din SUA.
Kelleher a fost dispus să-i acorde timp lui Hamers pentru a dovedi că este capabil să conducă afacerea și să ducă la îndeplinire strategia de creștere a acesteia. Dar când UBS a anulat achiziția Wealthfront în septembrie, au început să se pună întrebări cu privire la autoritatea lui Hamers în cadrul băncii.
Hamers, care va rămâne la bancă în calitate de consilier în timpul unei perioade de tranziție, nu a răspuns imediat la o solicitare de comentarii.
La începutul anului, când situația de la rivalul din Zurich, Credit Suisse, părea din ce în ce mai periculoasă, consiliul de administrație al UBS a intensificat planurile pentru o potențială salvare, anticipând că autoritățile elvețiene le vor cere în cele din urmă să se mute.
Pentru UBS, Kelleher a condus discuțiile de preluare, Hamers jucând un rol secundar, potrivit persoanelor implicate în negocieri.
După ce preluarea a fost anunțată la 19 martie și în timp ce Kelleher se afla în discuții cu Ermotti cu privire la revenirea sa, echipa de conducere a băncii a început să pună la punct un plan de integrare a celor două bănci, un proces care se așteaptă să dureze mai mulți ani.
Sarcina a fost încredințată lui Mike Dargan, directorul general pentru informații și digital al băncii, deși alți directori au contribuit la acest proces, potrivit persoanelor care cunosc planurile.
Având în vedere lipsa de experiență în materie de tranzacții de fuziuni și achiziții transformatoare în rândul cadrelor executive ale băncii, UBS a invitat firme de consultanță să se prezinte pentru a lucra la preluare.
“Este o operațiune grea, nu avem forța de muncă la nivel intern, așa că, probabil, va valora foarte mult”, a declarat un executiv UBS implicat în planificare. “Toată lumea o va dori”.
La o întâlnire a comitetului executiv al UBS de săptămâna trecută, managerii de rang înalt au încercat să îl convingă pe Hamers să nu acorde McKinsey un rol prea mare în acest proces, din cauza nivelului de influență pe care firma de consultanță, în vârstă de 97 de ani, l-a avut asupra ambelor bănci în ultimii ani, potrivit unor persoane care au cunoștință despre discuții.
De-a lungul perioadei în care a fost la conducere, Hamers s-a bazat din ce în ce mai mult pe McKinsey pentru a impulsiona schimbările din cadrul grupului. Acest lucru i-a iritat pe managerii de rang înalt din cadrul băncii, precum și pe membrii consiliului de administrație, potrivit persoanelor implicate în discuții. Hamers făcuse parte, de asemenea, din consiliul consultativ al McKinsey.
Pentru Ermotti, șansa de a se întoarce la UBS în momentul în care aceasta își prelua rivalul său acerb s-a dovedit a fi prea bună pentru a o refuza.
În timpul cât a lucrat la UBS, Ermotti a elaborat planuri de achiziție a Credit Suisse “de trei sau patru ori”, potrivit a două persoane familiare cu gândirea sa. Dar discuțiile cu consiliul de administrație al Credit Suisse nu au progresat niciodată, deoarece aceștia nu erau interesați de o tranzacție.
După ce se va alătura oficial miercurea viitoare, Ermotti va face un bilanț al aspectelor tehnice ale tranzacției înainte de a decide dacă trebuie să facă schimbări în consiliul executiv – inclusiv posibilitatea de a aduce înapoi alți foști angajați ai UBS – sau în planurile de integrare.
“Revenirea pentru a gestiona această situație este o provocare, dar și …am simțit o chemare a datoriei”, a declarat Ermotti miercuri jurnaliștilor.
“Întotdeauna am simțit că următorul capitol (pentru UBS era) o tranzacție ca aceasta. Ar fi o mică contradicție din partea mea să nu accept postul pentru a executa ceea ce cred că a fost următoarea mișcare corectă pentru UBS.”
Sursa – www.ft.com
