Capitalizarea de piață a gigantului tehnologic Nvidia a înregistrat o contracție severă de 279 miliarde de dolari într-o singură sesiune de tranzacționare, antrenând o prăbușire de 12% a fondului tranzacționat la bursă GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL). Acțiunea suport a scăzut cu 6,2%, de la 218,66 dolari la 205,10 dolari, marcând cea mai mare pierdere valorică zilnică din sectorul cipurilor înregistrată în acest an.
Această corecție abruptă expune vulnerabilitățile structurale ale instrumentelor cu efect de levier zilnic în perioade de volatilitate. Investitorii instituționali și de retail care utilizează expuneri de tip 2x pentru a maximiza randamentele tehnologice riscă o erodare tăcută a capitalului. Într-o piață laterală, mecanismul de resetare zilnică distruge valoare chiar și atunci când acțiunea suport stagnează la finalul lunii.
Semnale de alarmă pe lanțul de aprovizionare
Dinamica recentă vine pe fondul unei reevaluări a riscului de concentrare a clienților în sectorul semiconductorilor. Anterior, piața a ignorat constant ipoteza conform căreia marii jucători de cloud ar putea diversifica baza de furnizori, mizând pe un monopol de facto al cipurilor de inteligență artificială.
Și totuși, două evenimente macroeconomice și corporative s-au suprapus în decurs de doar 72 de ore. Miercuri, Broadcom a raportat estimări de venituri din semiconductori AI de 16 miliarde de dolari, sub consensul pieței de 17,2 miliarde. Iar Hock Tan, CEO-ul companiei, a sugerat că Google ar putea utiliza mai mulți furnizori de cipuri. O analiză detaliată publicată recent de Finance arată că această declarație a funcționat ca un catalizator pentru temerile legate de concentrarea clienților Nvidia. Acțiunile Broadcom au scăzut cu 13% până la 15%, iar contagiunea a fost imediată.
Vineri, datele privind piața muncii din SUA au indicat 172.000 de noi locuri de muncă, mult peste estimarea de 80.000. Randamentul titlurilor de stat americane pe 2 ani a urcat la 4,16% (o mișcare care influențează direct costul capitalului și pentru investitorii români expuși pe piețele externe prin fonduri mutuale). Diferențialul dintre titlurile pe 10 și 2 ani s-a comprimat la 0,38%, cel mai redus nivel din ultimele douăsprezece luni.
Fundamentele financiare rezistă
Dincolo de volatilitatea pe termen scurt, cifrele raportate de companie descriu o creștere operațională solidă. Nvidia a înregistrat venituri de 81,6 miliarde de dolari în primul trimestru, în creștere cu 85% an la an. Divizia de Data Center a generat 75,2 miliarde de dolari, marcând un avans de 92%.
„Construirea fabricilor de inteligență artificială, cea mai mare expansiune a infrastructurii din istoria omenirii, se accelerează cu o viteză extraordinară.” – Jensen Huang, CEO Nvidia
Compania a estimat pentru trimestrul al doilea venituri de 91,0 miliarde de dolari, cu o marjă brută non-GAAP de 75%. Angajamentele de aprovizionare totalizează în prezent 119 miliarde de dolari, iar consiliul de administrație a majorat dividendul trimestrial de la 0,01 la 0,25 dolari, autorizând răscumpărări suplimentare de 80 de miliarde de dolari.
Atenția pieței se mută acum pe ritmul de livrare a arhitecturilor Blackwell și Rubin către giganți precum Microsoft, Meta, Google și Amazon. Până la confirmarea acestor comenzi ferme, rămâne neclar dacă piața va continua să aplice un multiplu de evaluare premium sau dacă va ajusta așteptările de creștere pe termen lung pentru întregul sector tehnologic.
Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News
Parteneri
Articole recomandate din rețeaua noastră
News24Blocul avariat din Rahova pierde etajele superioare. Accesul locatarilor rămâne interzis
Dolce SportDjokovic va juca pentru trofeu la Beijing după descalificarea lui Medvedev, care a lovit un spectator cu mingea
GetPonyDrumurile publice. Despăgubiri pentru avarii și scutirea de taxe pentru competiții sportive
BravonetIAN poate continua concertele după reținere. Artistul a primit control judiciar pentru 60 de zile
LylaCum îți citești grupa de sânge și Rh-ul pe analize și de ce contează rezultatul la transfuzie sau în sarcină
Revista IoanaCum îți amenajezi grădina lângă nucul negru, ca să eviți ofilirea legumelor și să alegi plante tolerante
