Randamentul fondurilor deschise de acțiuni a atins un vârf de 75% în ultimul an, un nivel care depășește de șapte ori rata medie a inflației. Această performanță redesenează complet clasamentul instrumentelor locale de investiții, unde primele patru poziții sunt acum monopolizate exclusiv de fonduri tranzacționate la bursă.
Dincolo de cifre, schimbarea de paradigmă este evidentă. Investitorii de retail abandonează selecția individuală de acțiuni în favoarea expunerii pasive pe indici, o strategie care captează integral raliul companiilor din energie și utilități. E drept că structurile simple atrag rapid capital nou, dar această concentrare masivă pe doar câteva sectoare modifică profilul de risc al portofoliilor.
Dominatia instrumentelor pasive
Până nu demult, piața locală era dominată autoritar de instrumentele cu venit fix, precum titlurile de stat și obligațiunile corporative. Iar tranziția către acțiuni s-a produs accelerat, pe măsură ce inflația din România s-a menținut la cel mai ridicat nivel din Uniunea Europeană (10,7% în intervalul aprilie 2025 – aprilie 2026).
Cifrele vorbesc de la sine.
Așa cum reiese dintr-o analiză publicată recent de zf, ETF Energie Patria-TradeVille a generat cel mai ridicat randament din piață. Instrumentul urmărește fidel structura indicelui BET-NG, expunând investitorii la emitenți grei precum Romgaz, Electrica, Transgaz și Premier Energy (cu aprecieri cuprinse între 106% și 172% în ultimul an).
Un val de capital nou
Și totuși, cine ar fi anticipat o asemenea migrație a capitalului într-un timp atât de scurt? Activele cumulate ale administratorilor de fonduri mutuale au urcat la peste 40 de miliarde de lei la finalul lunii aprilie 2026, un salt mare de la cele 28 de miliarde raportate în urmă cu un an.
„Avem active şi un număr de investitori în creştere, ceea ce înseamnă că mare parte dintre oameni s-au gândit că fondurile sunt o soluţie investiţională cu toate aceste turbulenţe politice şi economice. (…) Luna februarie a adus cel mai mare număr de investitori nou-veniţi către întreaga industrie, peste 54.000 într-o lună.” – Horia Gustă, preşedinte, Asociaţia Administratorilor de Fonduri
Dar piața rămâne puternic concentrată la vârf. Trei mari jucători controlează aproape trei sferturi din activele fondurilor mutuale: BT Asset Management cu 9,8 miliarde de lei, BRD AM cu 9,7 miliarde și Raiffeisen AM cu 8 miliarde de lei. De altfel, ETF-ul lansat de Banca Transilvania a urcat rapid în topul lichidității de la BVB imediat după listare.
Anticipăm că extinderea ofertei de indici către piețe regionale precum Slovenia și Croația va testa apetitul pentru diversificare geografică în trimestrele următoare. Până la urmă, testul real pentru aceste instrumente pasive va veni abia la prima corecție majoră a pieței, când lichiditatea va fi pusă direct sub presiune.
Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News
Parteneri
Articole recomandate din rețeaua noastră
BravonetHoroscop 26 septembrie 2026. Fecioară și Balanță, feriți-vă de grabă în luarea deciziilor
LylaADHD a fost asociat cu șanse cu 48% mai mari de simptome digestive într-o analiză amplă
Revista IoanaSuplimentele pot afecta ficatul. Icterul și urina foarte închisă cer evaluare rapidă
News24Majorarea pensiilor din 2027 depinde de buget. Trei calcule pentru un venit de 2.025 de lei
Dolce SportAIK s-a retras din negocierile pentru Vlad Dragomir. Pafos ar fi cerut 4 milioane de euro
GetPonyDedeman are roboți de pornire și un redresor între 159,90 și 429 de lei. Aparatele au utilizări diferite
