Redeschiderea Hong Kong-ului stimulează optimismul în domeniul gestionării averilor

În oraşul Hong Kong, Amy Lo tocmai s-a întors dintr-o călătorie de afaceri în centrul comercial chinezesc Shenzhen și este plină de optimism. Bancherul privat cu sediul în Hong Kong s-a bucurat de prima sa ieșire în China continentală în ultimii trei ani, după ce restricțiile dure ale Covid-19 au lăsat teritoriul izolat și au trimis economia sa în recesiune.

„Acum că (granița) este deschisă …am o mulțime de solicitări de întâlniri”, spune Lo, care co-conduce managementul averilor din Asia-Pacific la UBS, una dintre cele mai profitabile ramuri ale băncii elvețiene.

Lo – care este, de asemenea, șeful UBS Hong Kong și are peste 30 de ani de experiență în sectorul bancar privat – spune că, pe lângă faptul că permite reluarea călătoriilor de lucru, ridicarea restricțiilor permite clienților bogați din China continentală, Asia de Sud-Est, SUA și Europa să se întoarcă pe teritoriu.

Hong Kong, care a fost forțat să urmeze o versiune a politicilor zero-Covid ale Beijingului, care implică una dintre cele mai lungi închideri de frontieră din lume, a suferit o contracție economică de 3,5% anul trecut, în timp ce teritoriul s-a luptat cu cea mai gravă epidemie de Covid.

Acesta a reluat călătoriile fără carantină cu restul lumii abia la sfârșitul anului trecut și nu și-a redeschis granițele cu China continentală până în februarie, după ce Beijingul s-a răzgândit brusc în privința restricțiilor privind Covid.

Dar, pe lângă faptul că a dat un impuls Hong Kong-ului, revenirea la o viață de afaceri normală a reînviat competiția cu cel mai mare rival regional al orașului – Singapore – pentru a fi centrul financiar al Asiei.

Națiunea din sud-estul Asiei a furat un marș asupra Hong Kong-ului prin redeschiderea ușilor sale către lume cu câteva luni mai devreme și a raportat o creștere de 3,6% a produsului său intern brut în 2022.

Alte cifre spun o poveste similară. Sosirile în aeroporturile din Singapore au revenit la 70% din nivelurile de dinainte de pandemie, în timp ce cele din Hong Kong sunt puțin peste jumătate din cifra din 2019. Mulți miliardari chinezi au migrat în Singapore în timpul pandemiei, iar unele bănci străine s-au mutat pentru a reloca personalul din Hong Kong în orașul-stat.

Cu toate acestea, când vine vorba de gestionarea averii, Lo spune că Hong Kong are încă un avantaj competitiv semnificativ prin apropierea sa geografică de China continentală – precum și o piață de capital mai mare decât mulți dintre colegii săi regionali. Hurun, un grup de cercetare care urmărește averea celor mai bogate persoane din China, a identificat aproape 138.000 de familii cu o avere netă de peste 100 milioane de yuani (14,5 milioane de dolari) începând cu 2022, într-un raport de la începutul acestei luni.

Aeroportul Changi din Singapore. Forța de muncă a orașului-stat a crescut cu aproximativ 230.000 de persoane în 2022. © Roslan Rahman/AFP via Getty Images

Hong Kong a primit mai mult de un milion de vizitatori în februarie, pentru prima dată într-o singură lună din 2020 încoace, deși rămâne doar un sfert din nivelurile de dinaintea pandemiei. © Lam Yik/Bloomberg

Hong Kong este în frunte și din punct de vedere bursier: bursa din oraș are o capitalizare de piață de peste 4,5 miliarde de dolari și a găzduit 89 de oferte publice inițiale anul trecut, față de valoarea totală a pieței din Singapore, de aproximativ 650 de miliarde de dolari, cu doar 15 noi listări în 2022.

În ceea ce privește fondul de bogăție, Singapore este mult în urmă. Hong Kong a avut 67 de miliardari – persoane cu o avere netă de cel puțin un miliard de dolari americani – cu o avere cumulată de 383 miliarde de dolari anul trecut, potrivit unui raport UBS privind miliardarii la nivel mondial publicat în decembrie. În comparație, Singapore avea 26 de miliardari, cu 107 miliarde de dolari. Ambele au înregistrat o scădere a numărului de miliardari și a averii totale a miliardarilor, de la an la an.

„Ultimii ani au fost dificili” pentru sectorul de gestionare a averilor din Hong Kong din cauza Covid și a închiderii frontierelor, recunoaște Lo, care este căsătorită cu secretarul pentru sănătate din Hong Kong, Lo Chung-mau – autorul politicilor Covid ale orașului. Dar, cu toate restricțiile de călătorie și cu mandatul de 945 de zile de mască acum eliminat, ea susține că „Hong Kong s-a întors”.

Lo, care și-a început cariera bancară în Hong Kong la o bancă privată în anii 1980, înainte de a lucra în domeniul managementului averilor la UBS de la mijlocul anilor 1990, a deținut diferite poziții de conducere în regiunea Asia-Pacific – cum ar fi șef al biroului global de familie și șef al ultra-înaltă valoare netă.

„O întrebare pe care am pus-o fiecăruia dintre clienți atunci când s-au întors aici a fost: „Ce este? Ați văzut ceva diferit?”, spune ea. „Au spus: „Oh, (Hong Kong) este foarte ocupat!”. De asemenea, sunt surprinși …Au spus: „Wow, este foarte normal, a revenit la normal acum”.”.

John Lee, șeful executivului din Hong Kong, a introdus stimulente pentru a atrage birourile de familie în oraș. © Li Zhihua/China News Service/VCG via Getty Images

John Lee, care a fost numit șef al executivului din Hong Kong de către Beijing în iulie anul trecut, a făcut recent presiuni pentru noi stimulente pentru a resuscita economia orașului. Sunt în discuție noi măsuri pentru birourile de familie cu active gestionate de peste 31 de milioane de dolari – inclusiv o scutire de impozit pe profit – plus un nou sistem de migrație a investițiilor pentru a atrage persoanele bogate. Iar o campanie promoțională numită „Hello Hong Kong” a oferit vouchere în numerar vizitatorilor și 500.000 de bilete de avion gratuite călătorilor, în încercarea de a atrage turiștii înapoi.

Hong Kong are încă atracție, în special pentru unele dintre familiile chineze, din motivul proximității

Unele dintre aceste stimulente s-au dovedit a fi eficiente. Orașul a primit mai mult de un milion de vizitatori în februarie, pentru prima dată într-o singură lună din 2020 – deși acest lucru reprezintă doar un sfert din nivelurile de dinainte de pandemie. Săptămâna trecută, Hong Kong a atras, de asemenea, zeci de birouri de familie de top din China continentală, Orientul Mijlociu, SUA și Europa într-un summit „doar pe bază de invitație” – toate acestea fac parte dintr-un efort guvernamental de a le face să își stabilească sediile regionale în teritoriu.

Este un impuls care este necesar pentru a ajuta orașul să recupereze decalajul. Singapore avea un număr estimat de 1.500 de birouri de familie până la sfârșitul anului 2022, cu un prag de stimulente fiscale relativ laxe de cel puțin 7,5 milioane de dolari în ceea ce privește mărimea fondului. Obiectivul Hong Kong-ului este de a atrage „nu mai puțin de 200 de birouri de familie” pentru a se extinde sau a se înființa în oraș până în 2025.

Lo insistă asupra faptului că atât Hong Kong-ul, cât și Singapore sunt „centre importante în Asia”, iar creșterea nu trebuie să vină „în detrimentul celuilalt”. Ea adaugă: „Hong Kong are încă atracție, în special pentru unele familii chineze, din cauza proximității”.

Pe măsură ce ambele locuri se redeschid pentru lume, Lo spune că „devine un teren de joc echitabil”: Hong Kong fiind poarta de intrare în China continentală, în timp ce Singapore deschide ușa către oportunitățile de investiții din Asia de Sud-Est.

Aproximativ 40% din activele gestionate în industria de gestionare a averilor private din Hong Kong provin acum din China continentală – în creștere de la aproximativ 35% în 2019 – potrivit unui raport realizat de KPMG și Asociația de gestionare a averilor private din Hong Kong, anul trecut. Acesta a intervievat 36 de instituții financiare și peste 200 de clienți bogați din oraș.

Turiști pe frontul portuar din Hong Kong. Orașul a desfășurat recent o campanie numită „Hello Hong Kong” pentru a atrage vizitatorii înapoi. © Peter Parks/AFP via Getty Images

Acest lucru sugerează un viitor avantaj competitiv față de Singapore, deoarece piața chineză continentală a fost „cea mai mare oportunitate de creștere pentru industrie”, spune Lo.

Cu toate acestea, unele persoane cu averi mari devin îngrijorate de tensiunile geopolitice din regiune, recunoaște Lo. Hong Kong, în urma impunerii de către Beijing a unei legi privind securitatea națională, provocată de protestele din 2019, a luat măsuri drastice împotriva dizidenților. Directorii din industria serviciilor financiare sunt alarmați de faptul că liderii opoziției au fost încarcerați sau au fugit din oraș, iar personalități din mediul de afaceri – cum ar fi magnatul media și criticul vocal al Partidului Comunist Chinez Jimmy Lai – au fost arestate.

„Cu legea securității naționale și toate acestea, provoacă multă anxietate. Dar nu cred că niciunul dintre ei nu renunță la Hong Kong”, a remarcat antreprenorul Yenn Wong, vorbind pentru FT în urmă cu câteva luni. Ea a adăugat că, printre oamenii bogați pe care îi cunoștea, „toată lumea ar putea înființa o a doua bază, sau toată lumea ar putea avea planuri de rezervă”.

Neliniștea din jurul Strâmtorii Taiwan pe fondul tensiunilor politice actuale dintre SUA și China au creat, de asemenea, incertitudini cu privire la stabilitatea sistemului financiar al orașului.

Singapore, în schimb, prezintă un mediu mai stabil, deoarece orașul-stat menține o poziție de profil scăzut în ceea ce privește situația geopolitică. Lo recunoaște că provocările, inclusiv tensiunile dintre SUA și China, și admite că „pe termen scurt, volatilitatea geopolitică nu va dispărea”. Dar ea adaugă: „Dacă ne uităm la ea, nu este doar o problemă regională. Aveți și situația din Ucraina, nu-i așa?”.

„Privind retrospectiv la istoria Hong Kong-ului, Hong Kong a fost foarte rezistent”, susține ea. „Am avut 1997 (predarea orașului de la Marea Britanie la China), SARS și, de asemenea, în trecut, tipuri similare de tensiuni (geopolitice)”.

La toate acestea s-au adăugat turbulențele bancare globale care au apărut în urma prăbușirii Silicon Valley Bank și a preluării de urgență a Credit Suisse de către UBS.

Confruntat cu aceste provocări, Lo are un sfat cheie pentru clienții bogați: diversificați-vă întotdeauna din punct de vedere geografic și pe clase de active. Investițiile alternative, cum ar fi fondurile speculative și materiile prime, au prezentat un interes tot mai mare în rândul birourilor familiale, spune ea.

Lo spune, de asemenea, că interesul pentru activele virtuale în rândul clienților mai tineri „nu va dispărea”, în ciuda prăbușirii bursei de cripto FTX. În general, totuși, alocarea de active pentru criptomonede este limitată.

Între timp, mai mulți clienți, în special persoane mai tinere din familii bogate, au fost din ce în ce mai interesați să aloce o mai mare parte din fondurile lor pentru investiții ESG și să contribuie la filantropie, după Covid.

Concurența pentru talente este o altă provocare, spune Lo. Potrivit datelor guvernamentale, forța de muncă din Singapore a crescut cu aproximativ 230.000 de persoane în 2022, în timp ce Hong Kong a pierdut aproximativ 140.000 de lucrători în ultimii doi ani – un exod al talentelor provocat de pandemie și de controlul politic din ce în ce mai strâns al Beijingului asupra orașului.

La sucursala UBS din Hong Kong, un „număr mic de colegi” s-au mutat în locuri precum Singapore în timpul pandemiei, spune Lo. Dar sucursala a înregistrat anul trecut o mică extindere netă a echipei sale, inclusiv în domeniul gestionării averilor. Lo spune că banca a făcut „angajări selective”.

Recrutarea de personal cu experiență în domeniul finanțării durabile în regiune este o muncă grea, potrivit lui Lo. „Nu avem suficiente talente ESG”, spune ea.

Lo ar dori să atragă oameni din marea rezervă de talente din Europa, unde ESG are o istorie mult mai lungă, dar recunoaște că acest lucru s-ar putea dovedi dificil.

Cu toate acestea, ea crede că, pe termen lung, creșterea afacerilor în Asia, inclusiv în domeniul gestionării averilor, va crea oportunități pentru a atrage colegi și noi recruți din Europa și din alte părți. Ea spune: „Când solul va fi fertil, oamenii vor veni aici să cultive”.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

GetPonyBYD ocupă locul patru în septembrie în România, unde înmatriculările scad cu 10,5% în primele nouă luniBravonetIan cere iertare după ce a urinat în timpul concertului de la Arenele RomaneLylaCum exersezi ascultarea activă în cuplu și ce urmărești timp de trei zile în discuțiile cu partenerulRevista IoanaCum pregătești un sos dens din 3 kilograme de roșii. Metoda lui Claudio Del Principe, fără blenderNews24Inspectorii au găsit carne mucegăită și butelii corodate la controalele din 5-9 octombrieDolce SportSepsi și Csikszereda au pierdut finanțarea privată și caută bani pentru a continua în 2027