Wall Street se pregătește pentru reducerea dobânzii Fed. Piețele așteaptă decizia din decembrie

Piețele americane au încheiat joi ședința aproape pe loc, în timp ce investitorii își consolidează așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii. Rezerva Federală a SUA va lua decizia pe 10 decembrie. Probabilitatea unei reduceri a urcat la 89%, potrivit instrumentului CME FedWatch.

S&P 500 a crescut cu 0,11%, închizând la 6.857,12 puncte. Nasdaq Composite a urcat cu 0,22%, terminând la 23.505,14. Dow Jones Industrial Average a scăzut ușor, cu 31,96 puncte sau 0,07%, la 47.850,94.

Datele despre locuri de muncă au întărit așteptările

Datele despre piața muncii din această săptămână au oferit semnale mixte. Raportul ADP despre angajările din sectorul privat a arătat o scădere surpriză de 32.000 de locuri de muncă în noiembrie. Economiștii sondați de Dow Jones prognozaseră o creștere de 40.000.

Cererile săptămânale pentru ajutorul de șomaj au scăzut însă la cel mai mic nivel din septembrie 2022. Această divergență reflectă incertitudinea din economia americană.

Firma Challenger, Gray & Christmas a raportat că disponibilizările anunțate în noiembrie au depășit 1 milion pentru întregul an. Restructurările corporative, inteligența artificială și tarifele vamale au contribuit la reducerea locurilor de muncă.

„Fed nu este fericit să vadă inflația depășind ținta pentru al patrulea an consecutiv. Dar factorii de decizie ai Fed văd probabil riscuri mai mari pentru piața muncii decât pentru inflație”, a declarat un analist de la Comerica Bank.

Ce spun analiștii despre reducerea dobânzii

Bank of America consideră că o reducere în decembrie este deja certă. „Piața și-a schimbat așteptările după îndrumările președintelui Fed din New York, John Williams, care a spus că sprijină o ajustare suplimentară pe termen scurt”, au scris economiștii băncii într-o notă pentru clienți.

„Fed nu a respins această perspectivă, iar istoria sugerează că Fed nu surprinde în sens restrictiv. O reducere în decembrie pare o concluzie dinainte stabilită”, au adăugat aceștia.

Mark Haefele, directorul de investiții al UBS Global Wealth Management, a oferit o perspectivă similară. „Datele despre piața muncii din SUA continuă să susțină argumentul pentru relaxare, în timp ce datele despre inflație nu ar trebui să stea în cale.”

Haefele a subliniat că presiunile inflaționiste par să se modereze. Indicele prețurilor plătite ISM a scăzut la 65,4 în noiembrie, de la 70 în octombrie. Acesta este cel mai mic nivel din ultimele șapte luni.

Acțiunile tehnologice au condus piața

Meta a fost în fruntea câștigurilor din sectorul tehnologic joi. Acțiunile au urcat cu peste 3% după un raport Bloomberg. Acesta a indicat că CEO-ul Mark Zuckerberg plănuiește reduceri de până la 30% la bugetul pentru metaverse.

Nvidia a câștigat de asemenea, crescând cu peste 2%. CEO-ul Jensen Huang a discutat cu președintele Trump despre restricțiile la exportul de cipuri. Huang a participat și la podcastul lui Joe Rogan, unde a vorbit despre cursa pentru dezvoltarea inteligenței artificiale.

Apple a atins maxime istorice mai devreme în această săptămână. Acțiunile au scăzut ușor joi, dar compania rămâne aproape de valorile record. Alphabet (Google) a rămas de asemenea aproape de maximele recente, după creșteri de aproximativ 20% în ultima lună.

Context. De ce contează decizia Fed

Rezerva Federală a SUA a început să reducă ratele dobânzii în 2024, după un ciclu agresiv de creșteri pentru a combate inflația. Rata de bază se află în prezent între 3,75% și 4,00%. O nouă reducere de un sfert de punct procentual ar aduce-o la 3,50%-3,75%.

Pentru tine, ca investitor sau consumator, deciziile Fed au impact direct. Ratele mai mici ale dobânzii înseamnă:

• Costuri mai mici pentru creditele ipotecare și de consum
• Stimulente pentru companii să investească și să angajeze
• Potențial de creștere pentru prețurile acțiunilor
• Presiune descendentă asupra dolarului american

Fed va publica decizia pe 10 decembrie, după încheierea ședinței Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). Președintele Jerome Powell va susține o conferință de presă pentru a explica raționamentul deciziei.

Gazele naturale și materiile prime

Prețurile gazelor naturale au atins cele mai ridicate niveluri din decembrie 2022. Contractele futures pentru ianuarie au ajuns la 5,046 dolari pe milion de unități termice britanice (BTU). Vremea rece din Midwest și de pe Coasta de Est a alimentat cererea.

În al patrulea trimestru, prețurile gazelor au crescut cu aproape 50%. Aceasta este pe cale să fie cea mai mare creștere trimestrială din primul trimestru 2022. De la începutul anului, gazele naturale au urcat cu 36%.

Acțiunile producătorilor de gaze au beneficiat de aceste creșteri. ETF-ul First Trust Natural Gas a avansat cu aproape 7% în acest trimestru.

Ce urmează pentru piețe

Vineri, investitorii vor analiza datele despre cheltuielile de consum și indicele PCE pentru septembrie. Acesta este indicatorul preferat de inflație al Fed. Raportul a fost întârziat din cauza shutdown-ului guvernamental record.

De asemenea, va fi publicat sondajul de sentiment al consumatorilor de la Universitatea Michigan pentru decembrie. Acest raport oferă perspective asupra așteptărilor inflaționiste pe termen scurt și lung.

Raportul despre locurile de muncă din noiembrie va fi publicat abia după ședința Fed. Aceasta înseamnă că banca centrală va lua decizia fără cele mai recente date oficiale despre ocupare.

Analiștii de la JPMorgan văd S&P 500 atingând 7.500 de puncte până la sfârșitul lui 2026. Aceasta ar reprezenta o creștere de aproape 10% față de nivelurile actuale. Sectorul inteligenței artificiale rămâne motorul principal al optimismului pe Wall Street.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaStudiul REACT a găsit plăci de aterom la 1 din 13 participanți cu vârste între 18 și 29 de aniRevista IoanaIon Bogdan Codorean discută despre durerile de genunchi, sport și proteză pe 3 octombrieNews24PNL cere explicații după audierea lui Ilie Bolojan la DNA și invocă riscul folosirii politice a justițieiDolce SportRomânia U21 ratează Campionatul European după 0-2 cu Finlanda și patru calificări consecutiveGetPonyCinci mașini clasice cu motor V12 rămân relativ accesibile, dar întreținerea schimbă calcululBravonetHoroscop 1 octombrie 2026. Rac și Leu au spor la planuri și discuții azi