Care este legătura dintre stabilitatea depozitelor şi „rata de acoperire a lichidităților”?

Una dintre principalele temeri care planează asupra sectorului bancar în acest moment este dacă băncile au la îndemână suficiente lichidități pentru a face față unor ieșiri de depozite mai rapide decât cele așteptate fără a fi nevoite să se debaraseze de active în pierdere.

Conform regulilor Basel de după criza financiară, băncile ar trebui să aibă suficiente active lichide de înaltă calitate pentru a face față la cel puțin 30 de zile de fugă crescută a depozitelor – ceea ce este cunoscut sub numele de „rata de acoperire a lichidităților”.

Dar viteza ieșirilor care au lovit Silicon Valley Bank și Credit Suisse pare să fi făcut investitorii să se teamă că ipotezele LCR sunt prea optimiste, astfel încât analiștii de la Jefferies s-au uitat mai atent. Cel puțin în ceea ce privește băncile europene, aceștia au ieșit liniștiți.

Concluzia generală a cercetării este că reglementările privind lichiditatea pe termen scurt după GFC par să funcționeze așa cum s-a dorit. Indiferent de neîncrederea actuală și parțială a investitorilor în ratele LCR, analiza noastră arată că: 1) banca europeană mediană ar putea, în teorie, să sufere o pierdere de 38% din depozitele sale fără a fi nevoită să se confrunte cu un risc semnificativ pentru capital prin intermediul pierderilor pe titlurile HTM sau prin vânzarea prin incendiere a activelor nelichide; 2) depozitele de retail reprezintă 63% din baza de depozite a băncii mediane, o sursă importantă de stabilitate a finanțării.

Pentru o reprezentare mai vizuală a celor care stau bine și a celor care sunt puțin mai amestecate, iată diagrama de dispersie a datelor de la Jefferies (Imagine măribilă aici)

Având în vedere că cifra teoretică de ieșire de 30 de zile utilizată pentru LCR se bazează pe ipoteze care ar putea să nu mai fie valabile, analiștii băncii au analizat în primul rând deținerile de HQLA față de depozite, pentru a vedea ce procent de deponenți ar putea, teoretic, să fugă fără a fi nevoiți să cristalizeze pierderile prin vânzarea activelor subacvatice.

Băncile din cadranul din dreapta sus au o proporție mai mare decât media atât a activelor lichide/depozite de înaltă calitate, cât și a concentrării depozitelor gospodăriilor. Cele din cvadrantul superior stâng (cu o proporție mai mică decât media de HQLA/depozite, dar cu niveluri mai ridicate de depozite ale gospodăriilor) tind să fie bănci cu o pondere ușor mai mare de credite ipotecare, dar bogate în depozite de retail, cum ar fi Lloyds.

În cadranul din dreapta jos se află bănci cu niveluri ridicate de HQLA/depozite, dar cu niveluri mai scăzute de depozite de retail, cum ar fi BNP Paribas, Barclays și HSBC, care sunt jucători puternici în domeniul bancar comercial cu multe depozite corporative.

În cele din urmă, în partea stângă jos se află bănci precum BBVA și Santander (iar Standard Chartered este foarte aproape), care au un ecran „mai puțin favorabil” după acești parametri, dar Jefferies notează că toate acestea sunt neobișnuit de diversificate din punct de vedere geografic.

Dar va fi acest lucru suficient pentru a liniști investitorii speriați? Acțiunile bancare europene au crescut ușor în această săptămână, așa că sperăm că da. Dar, atâta timp cât sistemul bancar american rămâne sub presiune, va fi greu ca nervozitatea actuală să treacă.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaCum începi să alergi la o vârstă mai înaintată și de ce să adaugi doar câțiva kilometri pe săptămânăRevista IoanaTichetele de creșă ajung la 770 de lei. Ce primești din octombrie și cum se taxează tichetele de masăNews24Grecia se pregătește de proteste împotriva scumpirilor, cu elevi, studenți, profesori și angajați publiciDolce SportMourinho pregătește echipa pentru Barcelona în meciul Real Madrid cu RB LeipzigGetPonyUn Toyota RAV4 nou stă doar 17 zile la dealer în SUA, față de peste 70 de zile media piețeiBravonetCristina Cioran anunță că fiica sa a fost internată cu pneumonie acută