Semnale de alarmă privind guvernanța Silicon Valley Bank

Un faliment bancar de vineri și o duminică de luptă la Rezerva Federală pentru a crea o facilitate de împrumut de urgență înainte de deschiderea piețelor asiatice – da, s-au întâmplat multe de la buletinul nostru de vineri. Și nu, nu ați fost transportat înapoi la weekend-urile din 2008. Falimentul Silicon Valley Bank – un nume greu de cunoscut pe Wall Street – a declanșat o criză bancară gravă în anul ChatGPT.

Ca un ceasornic, cei care urăsc investițiile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) au căutat să pună problemele Silicon Valley Bank pe seama eforturilor sale ESG. Scriind în Wall Street Journal, Vivek Ramaswamy a susținut că angajamentul de 5 miliarde de dolari al băncii față de „finanțarea durabilă și operațiunile neutre din punct de vedere al emisiilor de carbon” a fost un motiv pentru prăbușirea acesteia.

Aceste glume superficiale despre angajamentul SVB față de sustenabilitatea mediului sau diversitatea angajaților ascund o problemă ESG care merită o discuție mai serioasă: slăbiciunile sale aparente în materie de guvernanță. Astăzi, analizez câteva semnale de alarmă la bancă, care par să fi trecut neobservate de acționarii săi.

Mai jos, am, de asemenea, o poveste despre cleantech, una dintre cele mai fierbinți nișe de pe piețele private (rivalizând cu cripto, de fapt). Deși prăbușirea SVB ar putea schimba lucrurile în lunile următoare, întreprinderile de software de carbon au strâns sume de bani atrăgătoare într-un mediu de piață deja dificil. – Patrick Temple-West

Steagurile roșii ale guvernanței Silicon Valley Bank au sugerat o criză iminentă

Zeci de companii au fost obligate să raporteze că numerarul lor a fost deținut de SVB, care s-a prăbușit

De când Rezerva Federală a început să majoreze ratele dobânzilor anul trecut, piața a fost un joc de ghicit ce se va întâmpla – dacă se va întâmpla ceva – când costurile de împrumut vor începe să conteze din nou.

Vineri, o instituție de creditare majoră – cu legături semnificative cu economia reală – a devenit cea mai mare victimă a ciclului de creștere a Fed. Potențialul său de contagiune a devenit rapid evident aseară, când o a doua bancă, Signature, a fost închisă de Departamentul de Servicii Financiare din New York.

Fed și Trezoreria s-au străduit să prevină fuga băncilor, angajându-se să permită deponenților să aibă acces la fondurile lor. Dar, după ce autoritățile de reglementare bancară au confiscat vineri Silicon Valley Bank, veche de 40 de ani, zeci de companii au fost obligate să raporteze numerarul deținut de creditor – inclusiv întreprinderi din sectorul fierbinte, cel al tehnologiilor curate.

Acțiunile Fed au oprit potențiala hemoragie pentru clienții SVB, inclusiv pentru cei din domeniul tehnologiilor nepoluante, cum ar fi Sunnova, o companie de energie solară, și Lemonade, una dintre puținele B-Corps tranzacționate public.

În timp ce investitorii meditează la aceste drame, există o altă lecție care se conturează: SVB arată de ce „G”-ul din ESG – guvernanța – contează, având în vedere că lipsa acesteia pare să fi contribuit la eșec.

Silicon Valley Bank nu părea să fi avut un ofițer șef de risc pentru o mare parte din 2022, a declarat Mike Puangmalai, autorul buletinului informativ NonGaap, o foaie de sfaturi pentru observatorii de guvernanță corporativă.

Banca a anunțat un nou ofițer șef de risc pe 3 ianuarie, dar a dezvăluit în liniște pe 3 martie că fostul său ofițer șef de risc a demisionat în aprilie 2022. Acest lucru este probabil să provoace o examinare din partea autorităților de reglementare bancară din Washington. În plus, directorul general Gregory Becker a avut o vânzare de acțiuni destul de bine sincronizată luna trecută. Pe 27 februarie, Becker a vândut 3,6 milioane de dolari din acțiunile băncii la 287 de dolari (acțiunile sale au fost oprite vineri la 106 dolari). Directorii executivi își vând tot timpul acțiunile companiei, dar planul lui Becker de a vinde a fost adoptat pe 26 ianuarie – cu doar o lună înainte de vânzare.

Vânzările rapide de acțiuni sunt semnale de alarmă că persoanele din interiorul companiei ar putea ști ceva ce acționarii obișnuiți nu știu. Iar vânzările rapide sunt analizate cu atenție de către Comisia pentru Valori Mobiliare și Bursă, care anul trecut a adoptat o regulă pentru a interzice vânzările planificate de acțiuni înainte de 90 de zile (regulile nu au intrat încă în vigoare).

Consecințele mai ample ale eșecului Silicon Valley Bank vor deveni mai clare în zilele următoare. Ceea ce este clar acum este că Silicon Valley a pierdut „un organ vital” în ecosistemul de strângere de fonduri. Pe măsură ce companiile din domeniul tehnologiilor ecologice devin o parte din ce în ce mai importantă a foii de parcurs a decarbonizării, vom vedea în curând cât de importantă ar fi putut fi SVB pentru creșterea lor.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Revista IoanaCe verifici acasă înainte să pleci și care sunt cele 7 semne că instalația electrică are nevoie de controlNews24Un vas comercial se scufundă lângă Constanța, după ce ar fi fost lovit de o dronăDolce SportStan Wawrinka face pereche cu Roger Federer la gala din 19 decembrie, după apariția de la BucureștiGetPonySchimbul bateriei scurtează oprirea la Nio. Cum se compară serviciul cu încărcarea rapidă și ce cheltuieli implicăBravonetCristina Cioran anunță că fiica sa a fost internată cu pneumonie acutăLylaMigrena apare mai des la femeile cu endometrioză. Ce legătură au menstruația și durerea