Bitcoin a scăzut cu aproape 2% în ultimele 24 de ore. Cotația a ajuns la 64.700 de dolari, după ce a trecut sub pragul de 65.000 de dolari. Investitorii și-au reorientat capitalul pe fondul aversiunii la risc generate de contextul geopolitic și de dobânzi.

Țițeiul Brent a crescut cu peste 7%, trecând de 100 de dolari pe baril pentru prima dată în două luni. Reculul Bitcoin face parte din aceeași repoziționare de portofoliu. Capitalul a ieșit din segmentele sensibile la lichidități și evaluări înalte. Piețele americane au confirmat mișcarea: Nasdaq a scăzut cu 2,65%, iar S&P 500 cu 1,5%.

Pentru investitori, nu este vorba de o mișcare izolată a criptomonedelor, ci de o corelație tot mai puternică între activele de risc. Scăderea Bitcoin vine odată cu un minus de 14% pentru Tesla și 8% pentru Google. Sectoarele care beneficiază de conflicte sau oferă o protecție relativă au crescut, în schimb: Lockheed Martin cu 11%, RTX cu 7,5%, iar Exxon și Chevron cu aproape 3%.

Presiunea inflaționistă și politica monetară afectează piețele

Presiunea a crescut din două direcții. Escaladarea conflictului din Iran a împins petrolul în sus și a amplificat riscul de inflație. Acest risc s-a reflectat imediat în așteptările privind politica monetară. Probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Fed la ședința din iulie a urcat la aproape 40%, de la sub 10% cu câteva zile în urmă.

Semnalul este relevant pentru portofoliile expuse simultan la tehnologie și cripto. Piața penalizează aceleași vulnerabilități: evaluări dependente de lichiditate ieftină, profitabilitate amânată și cheltuieli de capital în creștere. Google a raportat primul său flux de numerar liber trimestrial negativ de la listarea publică, acum peste 20 de ani, din cauza cheltuielilor de capital pentru AI, iar compania se așteaptă ca această evoluție să continue.

Scădere generalizată pe piața activelor digitale

Mișcarea nu s-a oprit la Bitcoin. Ether, XRP și Solana au înregistrat, la rândul lor, scăderi, unele mai accentuate decât cea a Bitcoin. Aceasta arată că vânzarea a vizat întregul spectru al activelor digitale, nu doar cel mai important activ al pieței. După cum relatează Cointelegraph, reculul actual se suprapune peste o perioadă în care piața Bitcoin a arătat deja o decuplare între intrările de capital în ETF-urile din SUA și prețul activului, care a rămas plafonat.

Contextul complică evaluarea pe termen scurt. Aproape 1 miliard de dolari au intrat recent în ETF-urile Bitcoin din SUA, însă prețul activului a crescut doar marginal. Fluxurile noi nu mai sunt suficiente pentru a susține singure cotația într-un mediu dominat de risc macroeconomic. În paralel, profitabilitatea minerilor Bitcoin a atins minime multianuale, forțând o parte din industrie să se reorienteze către servicii AI.

Semnale de urmărit în aceeași matrice de risc

Analiza acestui episod cere urmărirea simultană a trei repere din aceeași ecuație. Primul este petrolul: trecerea Brent peste 100 de dolari, după un avans de peste 7%, mută rapid piața către scenarii de inflație mai ridicată. Al doilea este Fed: saltul probabilității unei majorări în iulie, de la sub 10% la aproape 40% în câteva zile, înăsprește condițiile pentru activele cu beta ridicat. Al treilea este tehnologia mare, unde fluxul de numerar și cheltuielile de capital pentru AI încep să conteze mai mult decât narativul de creștere.

În această configurație, o revenire izolată a Bitcoin ar avea nevoie de relaxarea uneia dintre presiunile majore: fie pe petrol, fie pe dobânzi, fie pe reevaluarea cheltuielilor AI ale companiilor mari de tehnologie. Până atunci, piața tratează criptomonedele și acțiunile tech ca parte a aceluiași bloc de risc.

Citește și:

Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră
Dolce SportFamilia Duckadam nu va primi indemnizația pentru Steaua 1986. Alexandra critică așteptarea de 40 de aniGetPonyViitorul Dacia Jogger păstrează șapte locuri și ar putea primi propulsie electricăBravonetGeorgina Cates a murit în mai, la 51 de ani. Creatorul „2Point4 Children” a aflat abia acumLylaMedicina personalizată pornește de la recomandarea medicului. Ce condiții au testele oncologice decontateRevista IoanaCum alegi bateria pentru panourile fotovoltaice după consumul casei și ce primești pentru banii plătițiNews24România trimite avioanele în calea dronelor înainte ca acestea să pătrundă în spațiul aerian
AI Bitcoin Google nasdaq Tesla
Facebook Twitter

Articole similare

Toate articolele →