Economie în pericol: BCE se confruntă cu provocări majore
Activitatea economică din zona euro dă semne de slăbiciune
Conferința de presă a președintelui Băncii Centrale Europene (BCE), Mario Draghi, a confirmat temerile analiștilor privind o posibilă contracție economică în 2015. Datele recente sugerează că economia europeană ar putea intra într-o nouă recesiune, iar speranțele investitorilor pentru un program de relaxare cantitativă din partea BCE au fost, cel puțin temporar, spulberate.
Semnale îngrijorătoare din sectorul privat
În luna noiembrie, activitatea în sectorul privat al zonei euro a crescut mult mai lent decât anticipau specialiștii. Deși companiile au acceptat reduceri semnificative ale prețurilor, acest lucru nu a fost suficient pentru a stimula o expansiune robustă. Indicele PMI Markit pentru activitatea manufacturieră s-a situat la 51,1 puncte, sub nivelurile anterioare și aproape de pragul critic de 50 puncte care indică o contracție economică.
Această situație alarmantă se menține pe parcursul a 17 luni consecutive și este agravată de scaderea comenzilor noi pentru prima dată din mijlocul anului trecut. Aceste date sugerează că Europa se aflăm într-un moment critic și riscă stagnarea economicului.
Presiuni asupra BCE și măsuri posibile
Consiliul de Administrație al BCE va discuta aceste probleme pe 4 decembrie. Analiștii se așteaptau ca banca să anunțe un nou program destinat susținerii economiei europene. În contextul în care alte mari economii precum China sau SUA raportează indicatori ai serviciilor mai favorabili decât cei ai Uniunii Europene, presiunile asupra BCE cresc.
O soluție posibilită ar fi implementarea unui program prin care BCE să achiziționeze datorii suverane ale statelor membre ale Uniunii Europene pentru a evita stagnarea previzionată pentru anul următor.
Importanța indicatorului PMI
PMI (Purchasing Managers’ Index) este un indicator esențial ce reflecta starea industriei prin analiza diverselor variabile economice precum rata șomajului sau nivelurile comenzilor noi. O valoare peste 50 indicând expansiunea sectorului industrial este cruciala; sub acest prag însă sugerează contracția.
Scaderea PMI-ului în principalele economii ale zonei euro – Germania, Franța și Italia – ridică semne serioase de întrebare cu privire la viitorul creșterii economice europene și conturează perspective sumbre pentru începutul lui 2015.
BCE se pregătește pentru noi măsuri în fața unei economii europene fragile
Indicatori economici în scădere
Recent, datele privind activitatea din sectorul manufacturier au arătat o tendință descendentă semnificativă. În Franța, indicele a ajuns la 47,8, în Germania la 52,4 (sub estimarea de 52,7), iar în zona euro s-a situat la 51,9. Aceste rezultate sugerează că recuperarea economică a Europei nu este atât de robustă pe cât s-ar fi anticipat. Fondul Monetar Internațional (FMI) a subliniat că această situație se reflectă într-o rată a inflației scazută și o rată a șomajului alarmant de mare de 11,7%.
Pentru a contracara aceste tendințe negative, Banca Central Europeană (BCE) ar putea fi nevoită să implementeze o nouă rundă de relaxare monetară. Totuși, având în vedere că BCE a redus deja dobânda de referință și a demarat un program extins de răscumpărări de active, viitoarele acțiuni ale băncii rămân incerte.
Mesele BCE: O reacție la temerile economice
La finalul întâlnirii din data de 4 decembrie cu board-ul BCE, președintele Mario Draghi a declarat că echipa băncii lucrează intens pentru pregătirea unor măsuri suplimentare care pot fi implementate rapid dacă va fi necesar. Această declarație vine ca un răspuns direct la îngrijorările legate de posibila contracție economică ce ar putea afecta Europa la începutul anului următor.
Declarațiile lui Draghi au avut un impact imediat asupra piețelor financiare europene care au trecut rapid pe roșu după conferința sa. De asemenea, piețele americane au deschis sesiunea cu scaderi.
BCE și-a revizuit prognozele pentru inflație: estimările pentru anul 2014 sunt acum stabilite la 0,5% comparativ cu previziunile anterioare care indicau o valoare mai mare – 0,6%. De asemenea pentru anul următor s-a realizat o ajustare similarã – inflația este estimată acum la doar 0,7%, față de prognoza inițialã ce prevedea un nivel mai ridicat –1.1%.
Impactul prețurilor petrolului asupra politicilor monetare
Mario Draghi a menționat că perspectivele economice pot deveni chiar mai nefavorabile datorită declinului semnificativ al prețurilor petrolului recent atinse – aproximativ $70/baril. În acest context complex al evoluției prețurilor energetice și al inflației scazute din zona euro,BCE va reevalua măsurile sale monetare naționalizate până începutul anului viitor.
Draghi a adus în discuție faptul că Consiliul Guvernatorilor analizează diverse opțiuni legate de relaxarea cantitativã – proces prin care băncile centrale cumpără active financiare – subliniind totodatã determinarea membrilor consiliului dе а utiliza instrumente nonconvenţionale suplimentare atunci când este cazul.
Reacția investitorilor pe piețe
Declarațiile lui Mario Draghi au generat panicǎ printre investitori; lipsa unui angajament clar privind lansarea unui program similar celui implementat anterior dе FED i-a determinat să-și reevalueze pozițiile financiare rapid. Astfel ,piețele bursiere europene optimiste înainte dе conferință s-au transformat brusc într-un mediu negativ odată cu desfǎșurarea acesteia.
Pe fondul acestor evenimente negative din sectorul financiar european ,paritatea EURO/USD şi-a inversat trendurile descendente , sugerând astfel cǎ jucătorii din piaţa FOREX îşi recâştigǎ treptat încrederea в capacitatea monedei euro .### BCE și Impactul Asupra Piețelor Financiare
#### Evoluția Prețului Aurului
Recent, prețul aurului a înregistrat o revenire după o corecție semnificativă, coincizând cu conferința de presă susținută de Mario Draghi, președintele Băncii Centrale Europene (BCE). Deși se observă o tendință ascendentă, analiștii sugerează că aceasta ar putea indica mai degrabă o mișcare laterală decât un trend clar ascendent. Tot mai mulți experți anticipează că prețul aurului ar putea să se stabilizeze în jurul valorilor cu trei cifre.
#### Fluctuațiile Prețului Petrolului
Declarațiile lui Draghi au avut un impact similar asupra pieței petrolului. După o scurtă creștere inițială la începutul conferinței de presă, prețurile petrolului au revenit pe un trend descendent. Această evoluție reflectează incertitudinile legate de perspectivele economice ale Europei pentru anul 2015.
#### Perspectivele Piețelor Financiare
În contextul declinului indicelui PMI pentru luna noiembrie și al comentariilor lui Draghi, piețele financiare par să se pregatească pentru schimbări semnificative. Totuși, este important de menționat că apropierea sărbătorilor de iarnă ar putea influența activitatea investitorilor, care tinde să scadă în această perioadă. Aceasta deschide posibilitatea ca situația actuala să fie reevaluată într-o lumină mai optimistă pe măsură ce ne îndreptăm spre finalul anului.
Danuţ Dudu
Acest material reprezintǎ exclusiv opinia autorului și nu constituie recomandări financiare. Orice decizie luată pe baza acestui articol este responsabilitatea cititorilor.
