În prezent, este posibil ca turbulențele din sectorul bancar mondial să se fi liniștit, dar consecințele sale, fie că este vorba de economia globală, de afaceri, de investitori sau de viitorul reglementării, ar putea avea un impact de durată.
Banca Mondială a declarat astăzi că, dacă actuala serie de știri financiare ar declanșa o recesiune, aceasta ar putea contribui la un deceniu pierdut de creștere pentru economia globală. Aceasta urmează unui avertisment al economistului-șef al FMI, Kristalina Georgieva, la sfârșitul săptămânii, cu privire la riscurile crescute pentru stabilitatea financiară și la necesitatea de a fi vigilenți în urma tulburărilor, care s-au adăugat provocărilor legate de pandemie, de războiul din Europa și de creșterea globală a inflației.
În Marea Britanie, șeful asigurătorului Legal & General a declarat că turbulențele bancare vor afecta programul guvernamental de nivelare prin îngreunarea acordării de împrumuturi și prin afectarea ofertei de noi locuințe accesibile.
Din punctul de vedere al investițiilor, este probabil ca perturbările să fi grăbit sfârșitul creșterilor rapide ale ratelor dobânzilor, precum și să fi stimulat valorile refugiu, cum ar fi aurul.
Victimele prăbușirii Silicon Valley Bank din SUA, care a declanșat problemele recente, se întind mult dincolo de sectorul tehnologic, unde a jucat un rol esențial în acordarea de împrumuturi pentru industrii precum cea a vinificației. Start-up-urile au fost lăsate cu o gaură uriașă de finanțare: SVB a fost responsabilă pentru o zecime din toate datoriile de capital de risc emise în SUA în acest an, iar în statul său natal, California, banca a fost în spatele a peste 60% din toate tranzacțiile din acest an.
Totuși, cel mai mare accent este pus pe banca însăși. Run-urile bancare nu sunt nimic nou, ne amintește rubrica Lex (pentru abonații premium), care face o paralelă cu crizele din trecut și cu modul în care acestea duc adesea la încetinirea ciclului economic.
Problemele actuale au readus, de asemenea, reglementările în centrul atenției.
Ministrul de finanțe al Elveției, Karin Keller-Sutter – care s-a aflat în centrul grabei de a salva Credit Suisse la sfârșitul săptămânii trecute – a declarat că regulile de lichidare a marilor bănci nu au funcționat și că respectarea protocoalelor de urgență din centrul arhitecturii de reglementare „ar fi declanșat o criză financiară internațională”.
Șefii din City of London, între timp, se pregătesc pentru o supraveghere mai strictă, chiar dacă guvernul britanic a declarat că va merge mai departe cu schimbările sale de reguli cunoscute sub numele de reformele de la Edinburgh, considerate pe scară largă ca o relaxare a restricțiilor de după criza financiară. Cu toate acestea, ar putea exista acum mai multe împotriviri din partea autorităților de reglementare și a Băncii Angliei, al cărei guvernator, Andrew Bailey, a avertizat deja împotriva dereglementării City.
Ruchir Sharma, editorialist al FT și președinte al Rockefeller International, spune că guvernele își creează singure probleme cu o cultură a salvărilor și a sprijinului de stat, care umflă și astfel destabilizează sistemul financiar global. „Ultimele câteva decenii de bani ușori au creat piețe atât de mari – aproape de cinci ori mai mari decât economia mondială – și atât de întrepătrunse încât eșecul chiar și al unei bănci de dimensiuni medii riscă o contagiune globală”, scrie el.
Intervenția în caz de fugă a băncilor poate limita pagubele, spune Lex, dar, de asemenea, diluează stimulentul de a se proteja împotriva riscurilor financiare. „Nu e de mirare că multe autorități de reglementare financiară acordă o atenție deosebită istoriei”, conchide acesta. „Instrumentele și înțelegerea lor sunt mai sofisticate decât în trecut. Dar dilema de bază nu s-a schimbat prea mult”.
Trebuie să știți: Economia Regatului Unit și a Europei
Martha Lane Fox, „dinozaurul dotcom” și noul președinte al Camerelor de Comerț britanice, a avertizat că întreprinderile amână luarea unor decizii importante din cauza tulburărilor politice și economice. „Oamenii pur și simplu nu au chef să își asume riscuri, să investească sau să se gândească la comerțul internațional când încă se simt neliniștiți de situația politică și de economie”, a spus ea.
Rusia a adoptat renminbi-ul chinezesc ca fiind una dintre principalele monede pentru rezervele sale internaționale, pentru comerțul exterior și chiar pentru unele servicii bancare personale. Pivotul Moscovei către China urmează înghețării activelor internaționale în valoare de 300 de miliarde de dolari și măsurilor de excludere a principalelor sale bănci de pe piețele globale.
Trebuie să știți: economia mondială
Kunshan, un județ din estul Chinei cunoscut ca un centru de exporturi, suferă o criză pe măsură ce cererea globală scade, iar tensiunile cu SUA împing grupurile să relocheze producția în străinătate. Noile date de astăzi au evidențiat scăderea profiturilor industriale din China, în timp ce noul director al AP Møller-Maersk, al doilea mare grup de transport maritim de containere din lume, a declarat că revenirea economică a țării a fost mai slabă decât se aștepta.
Irakul este zguduit de o criză monetară, subliniind fragilitatea economiei sale dependente de petrol. În noiembrie, autoritățile țării au implementat reguli stricte pentru a elimina spălarea banilor și fluxurile de numerar care circulă în străinătate, dar acest lucru a avut consecința neintenționată de a reduce oferta de dolari.
Trebuie să știți: afaceri
Fondatorul Alibaba, Jack Ma, s-a întors în China într-o vizită publică rară, care, speră Beijingul, va contribui la revigorarea încrederii antreprenorilor după o perioadă zguduitoare de restricții pandemice și represiuni de reglementare.
În ultimele două săptămâni, investitorii au vărsat numerar în fondurile de piață monetară din SUA, deoarece tulburările bancare au stârnit îngrijorări cu privire la siguranța depozitelor bancare. Goldman Sachs, JPMorgan Chase și Fidelity sunt cei mai mari câștigători.
Start-up-ul suedez Northvolt este în discuții pentru a obține o finanțare de peste 5 miliarde de dolari pentru a-și urmări obiectivul de a deveni cel mai mare producător de baterii din Europa. Deși grupurile industriale europene au criticat răspunsul UE la subvențiile ecologice din SUA, producătorii de baterii au fost mai primitori.
Sectorul eolian global va fi presat de blocajele pentru componente cheie și nave, iar capacitatea de rezervă „va dispărea probabil până în 2026”, potrivit unui organism industrial. O mare parte din lanțul de aprovizionare al sectorului este concentrat în China.
„Am rămas fără muniție din cauza prea multor videoclipuri cu pisici” ar putea fi o frază care probabil nu se va auzi pe câmpul de luptă, dar o consecință neintenționată a unui nou centru de date pentru TikTok din centrul Norvegiei este că acesta consumă toată energia electrică de rezervă din zonă și afectează producția la Nammo, unul dintre cei mai mari producători de muniție din Europa.
Lumea muncii
Un număr tot mai mare de state americane adoptă legi privind transparența salarială – și declanșează o avalanșă de dispute cu privire la disparități, pe măsură ce lucrătorii află pentru prima dată ce câștigă colegii lor.
Dacă directorii executivi nu s-ar defini atât de complet prin munca lor, pensionarea ar fi mai puțin înfricoșătoare. Margaret Heffernan, autoarea cărții Uncharted: How to Navigate the Future, discută despre planificarea succesiunii.
Creșterea speranței de viață în Marea Britanie a stagnat, concentrând atenția asupra modificărilor propuse pentru vârsta de pensionare, notează rubrica Lex.
FT Alphaville rulează regula asupra unui nou raport al Goldman Sachs privind efectele inteligenței artificiale asupra pieței muncii. În formă de haiku (va trebui să citiți nota) se rezumă la acest lucru: Impactul AI asupra locurilor de muncă, Creșterea productivității a crescut, O forță de muncă deplasată.
Sursa – www.ft.com
