British Business Bank își propune să devină „fond suveran de creștere”

British Business Bank dorește o mai mare independență pentru a deveni un „fond suveran de creștere” din Regatul Unit care poate reinvesti veniturile din investițiile sale în capital de risc, potrivit noului său director executiv.

Într-un interviu pentru Financial Times, Louis Taylor le-a cerut miniștrilor să ia decizii cheie cu privire la viitorul investitorului de stat în dezvoltare economică, inclusiv dacă își va extinde brațul de capital de risc după 2028.

Folosit de guvern pentru a sprijini alegerile politice din punct de vedere comercial, BBB investește în fonduri de capital de risc care, la rândul lor, oferă finanțare companiilor din sectoare, inclusiv tehnologie și științe ale vieții. BBB supraveghează, de asemenea, finanțarea pentru investiții regionale și fonduri de start-up și a administrat scheme de împrumut susținute de stat pentru a ajuta întreprinderile în timpul pandemiei de Covid-19.

British Patient Capital, filiala cu capital de risc BBB, a fost lansată în 2018 cu un mandat de 10 ani și o finanțare guvernamentală inițială de 2,5 miliarde de lire sterline, după ce Trezoreria a identificat că lipsa accesului la finanțare pe termen lung împiedica unele companii. BPC este acum cel mai mare investitor intern al Regatului Unit în capital de risc.

Taylor a spus că BBB este „acum de o dimensiune în care ar putea fi util autosuficient în afara procesului de bugetare guvernamentală. . . Nu că ar trebui să ni se dea mult mai mult capital, dar capitalul pe care îl avem ar trebui reciclat și ar trebui să se acumuleze.

„Trebuie văzut ca un fond suveran de creștere cu infrastructură de lungă durată. Dacă nu putem reinvesti veniturile din ceea ce avem, valoarea reală scade”, a adăugat el.

Politicienii și directorii din serviciile financiare au vorbit de mult despre crearea unui investitor suveran britanic. Nicholas Lyons, veteranul bancher de investiții și director de asigurări, a declarat, când a devenit lord primar al Londrei anul trecut, că lucrează cu instituțiile City pentru a reuni banii de pensii pentru un fond de investiții de până la 100 de miliarde de lire sterline, care ar rivaliza cu fondurile SWF precum cele ale Arabia Saudită sau Norvegia.

Taylor a susținut că „agenda de creștere 100%” a BBB se potrivea cu „planul de creștere” al guvernului. După crearea unui Departament pentru Știință, Inovare și Tehnologie într-o remaniere de la Whitehall în această lună, a spus el, acesta „ar fi mai mare în bilanț ca proporție” a departamentului de afaceri slăbit.

Dar el a avertizat că, dacă miniștrii doresc mai multe investiții în domenii în afara programelor existente, „atunci avem nevoie de un pachet mai mare”, subliniind necesitatea de a sprijini industriile concentrate pe domenii precum zero net.

El a adăugat că „există posibilitatea de a face destul de multe din aceste (investiții) într-un mod relativ neutru din punct de vedere fiscal, prin garanții pentru împrumuturi”.

Fostul bancher – care s-a alăturat BBB la sfârșitul anului trecut de la agenția de credit pentru export din Marea Britanie – a spus că dorește, de asemenea, să extindă mandatul băncii pentru a acoperi decalajele suplimentare de finanțare pentru companiile britanice.

Acest lucru ar putea aborda domenii în afara programelor sale existente, oferind finanțare pentru start-up-uri mai mari, cu creștere rapidă, care altfel ar fi expuse riscului de a fi achiziționate sau ar trebui să caute bani de peste mări, a remarcat Taylor.

„În acest moment, suntem destul de programatici cu toate cerințele diferite și avem o misiune globală pe care de fapt ar trebui să o putem îndeplini mai bine decât putem doar prin intermediul programelor. . . Cu cât sunt mai mulți bani în Regatul Unit, cu atât companiile vor rămâne mai mult timp în Marea Britanie.”

Într-o evaluare a BPC publicată luni, BBB a spus că companiile susținute de acesta și-au mărit în medie forța de muncă cu 55%, ceea ce înseamnă aproximativ 4.600-5.000 de locuri de muncă suplimentare.

În anul financiar 2021-22, banca a realizat o rentabilitate ajustată de 18,2 la sută, depășindu-și ținta de 0,06 la sută. Profitul înainte de impozitare a fost de 604,8 milioane de lire sterline, în creștere de la 293,5 milioane de lire sterline în 2020-21, determinat în principal de o creștere a câștigurilor nete din investiții.

Cu toate acestea, din moment ce portofoliul său este puternic ponderat față de sectorul tehnologic, care a suferit scăderi drastice ale evaluărilor, Taylor a recunoscut că „unele dintre câștigurile din ultimii doi ani se vor desface”.

„Este clar că apar evaluări. Dar viziunea asupra perspectivelor de afaceri acum este mai pozitivă decât era acum doar trei luni”, a spus el.

BBB i-au fost alocate 1,6 miliarde de lire sterline în evaluarea cheltuielilor din 2021 a guvernului pentru a extinde fonduri regionale, cum ar fi Northern Powerhouse și Midlands Engine, care sprijină companii din diferite părți ale Regatului Unit.

În total, banca a gestionat active de 4,1 miliarde de lire sterline la sfârșitul lunii martie a anului trecut, cuprinzând finanțare prin datorii către întreprinderi de 2,2 miliarde de lire sterline și finanțare prin capitaluri proprii de 1,9 miliarde de lire sterline.

Taylor a subliniat un deficit de finanțare pentru companiile care doresc să strângă mai mult de 50 de milioane de lire sterline, descriind-o ca „un domeniu în care am putea juca util, dar care va necesita niște resurse”.

El a adăugat că „efectul de halo al unei mici feluri de sprijin guvernamental tangibil” a fost uriaș pentru industriile în care companiile făceau adesea pariuri mai riscante pe noile tehnologii și inovație.

„Și vine fără stigmatizarea proprietății guvernamentale, a etatismului sau a alegerii câștigătorilor, pentru că investim pe o bază pur comercială”, a spus el.

Rolul BBB în administrarea schemelor de sprijin Covid și-a sporit vizibilitatea, deși de atunci au fost descoperite miliarde de lire sterline de fraudă – în special în legătură cu programul de împrumut „recuperat” – după ce împrumutații au fost supuși doar unor controale ușoare.

Dar Taylor, care a preluat cârma după ce schemele s-au încheiat, a spus că pierderile au fost „doar natura programului (de retragere), care era menit să scoată bani rapid”.

Guvernul a angajat, de asemenea, peste 1 miliard de lire sterline start-up-urilor prin împrumuturi convertibile în cadrul Future Fund, care urmărea să protejeze tehnologia promițătoare și întreprinderile aflate în stadiu incipient în vârful pandemiei. Dar companiile care au primit bani de la contribuabili prin acest program au eșuat în mod similar.

Taylor a recunoscut că, în calitate de „portofoliu de capital de risc Covid, nivelul de discernământ al curajării a fost relativ scăzut”. Fondul era acum epuizat, a spus el, vânzând mizele sale la noi runde de strângere de fonduri sau prin vânzări ale companiei.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaCreierul copiilor mici răspunde diferit la joaca în doi față de un film urmărit cu părinteleRevista IoanaCum alegi o lenjerie răcoroasă și ce verifici pe etichetă când cumperi bumbac 100% sau bambusDolce SportPSG ar putea aduce înlocuitorul lui Kvaratskhelia înainte de ianuarie prin regula JokerBravonet„The Prestige”, de Christopher Nolan, revine la cinema pe 29 ianuarie 2027, pentru prima dată în IMAX și pe 70 mmNews24România a primit 300.000 de vaccinuri gratuite pentru oi și capre. Crescătorii nu trebuie să depună cereriGetPonyBMW iX5 60 xDrive se conduce mai bine decât X5-ul pe benzină în prima evaluare la volan